Что такое инвестиционный портфель ценных бумаг и как его составлять

Слово «портфель» в привычном понимании этого слова существует в русском языковом массиве длительное время. Инвестиционный портфель — относительно новый термин, в капиталистическом мире появившийся в середине прошлого века. Г. Марковиц, написавший статью под названием «Выбор портфеля», представил вниманию общественности разработанную им математическую модель формирования вложений, методы ее построения. Их применение носит индивидуальный характер.

Что такое инвестиционный портфель

Сокровенное желание каждого человека, вкладывающего свои накопления или излишки заработанных средств, — получить большой доход с минимальными рисками. Инвестиционный портфель — метод получения желаемого, основанный на научных исследованиях и финансовых знаниях, способ вложения денег, совокупность активов, которые есть у инвестора. Вычислить доходность инвестиционного портфеля довольно сложно: у каждого актива есть свой показатель прибыльности, одни надежны, но окупаются в небольшой степени, другие приносят значительный доход, но рискованны.

Поскольку базовая цель формирования инвестиционного портфеля — получение максимального (или регулярного) дохода путем вложений собственного капитала, инвестор должен использовать проверенные инструменты, целенаправленные и действенные. Возврат затраченного капитала — это нулевая доходность, ради такой цели нет смысла прилагать усилия.

Но если просто изучить теорию и понимать, что это такое, много денег не заработать. Есть методики распределения, профессиональные инвесторы, эксперты и аналитики, на мнение которых ориентируются, стабильные и резервные активы. Выработаны основные принципы, о которых нужно помнить:

• приобретение взаимно уравновешивающих динамику друг друга бумаг и вложений;
• диверсификация и компенсация потерь — не равнозначные понятия;
• присутствие в портфеле активов разного класса — разумная и действенная мера предосторожности;
• виды инвестиционных портфелей — по сроку достижения поставленных целей, по методам действий (защитный, агрессивный и сбалансированный) — можно использовать успешно, если применять принципы формирования и располагать достаточным для этого объемом средств;
• определение подходящих к приобретению активов зависит от активности или пассивности управления, видов портфеля (дохода или роста), поставленными сроками достижения намеченного.

Комментарий эксперта! И. Зельдич, финансовый брокер: «Искушение постоянно диверсифицировать портфель, продавая акции, которые выросли в цене, слишком велико, чтобы начинающий владелец мог удержаться и оставить их при себе. Это не самая лучшая тактика. Есть риск потратить лишние средства на анализ небольших партий, доход от которых минимален, а не покупая ничего взамен проданного, можно уменьшить доходность. Уменьшение суммарной доходности от сделанных вложений означает, что какая-то часть предпринятых усилий просто была напрасной».

Интересно! Цифровой рубль в 2022 году

Какие бывают типы портфелей

Классификация, которая учитывает все особенности инвестиционного портфеля инвестора, пока не разработана, поэтому сконцентрированные активы дифференцируют по нескольким признакам:

1. Степень риска. Есть три типа: защитный (вложения с минимальным риском, направленные на сохранение средств инвестора — небольшой доход), агрессивный (с вероятностью потери вложений или получения большой прибыли и в короткие сроки) и сбалансированный (есть элементы первого и второго, но вероятность негативного исхода существенно меньше).
2. Управление активами может быть активным и пассивным. Для первого варианта нужна осведомленность и постоянное отслеживание состояния дел на бирже. Второй метод проще: инвестор покупает активы и держит для получения дохода.
3. Способ получения прибыли не отличается разнообразием: вкладчик покупает акции, по которым есть перспектива увеличения котировок (портфель роста), или нацелен на регулярную прибыль и приобретает ценные бумаги с высокими дивидендами, надежные купонные облигации (портфель дохода).
4. Сроки достижения поставленных целей. Портфели разграничиваются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В последнем случае можно рассчитать составляющие инвестиционного портфеля на срок не более 60 месяцев: внешне- и внутриполитическая обстановка меняется, как и востребованность сырья и товаров, поэтому прогнозировать на более длительное время практически невозможно.

Этот комплект можно условно разграничить и по владельцу. Например, инвестиционный портфель компании может определять ее принадлежность к определенной сфере деятельности, намерение расширить поле применения заработанных средств, со временем заполучить контрольный пакет акций конкурента или временного партнера. Рядовой инвестор может использовать разные типы, формировать несколько разных портфелей, следовать советам аналитиков, экспертов, биржевого брокера и пр.

Интересно! Какие акции покупать в России 2022

Что может включать в себя инвестиционный портфель

Мировая финансовая система разработала действенные инструменты контроля и управления рынком. Есть разные виды активов, которые можно использовать, чтобы реализовать поставленные цели. Их сочетают в разном соотношении, учитывая намеченные цели, степень рисков инвестиционного портфеля выбранного типа. Выбор инвестора ограничен только его индивидуальными запросами, а вкладывать он может не только в перечисленный ниже список, но и в альтернативные и рискованные варианты, например, собирать портфель инвестиционных проектов.

Для более привычных вложений есть:

1. Акции — обыкновенные и привилегированные, обладатели вторых имеют право голоса на общем собрании и приоритетную выплату дивидендов.
2. Облигации, эмиссионные долговые бумаги, по которым можно получить номинальную стоимость, купонный или дисконтный доход.
3. Гособлигации (суверенные), которые выпускают для покрытия дефицита бюджета — надежные активы, но с низким уровнем дохода.
4. Фьючерсы — специфическая форма обязательств по приобретению или продаже определенного актива, у которых есть надежный гарант — биржа.
5. Недвижимость — в последнее время все чаще позиционируется как наиболее надежный объект для вложений. Доход приносит продажа или сдача в аренду, поэтому в тренде офисная, коммерческая и гостиничная.
6. Бизнес-активы — широкое понятие, в которое входит собственность, транспорт, клиентская база, системы сбыта и поставок, бренды, патенты, технологии и многое другое — все, что может в умелом использовании принести потенциальную прибыль.

Под прочими активами для инвестиционно-финансового портфеля понимают валюту, драгметаллы, драгоценные камни, антиквариат и другие методы вложения денег, традиционные и новые.

Цели инвестиционного портфеля

Цели определяет сам инвестор. Одни стараются накопить денег для приобретения намеченного, другие — сохранить накопления от девальвации и при этом немного заработать (больше, чем на банковском депозите или вкладе). Есть инвесторы, располагающие небольшим капиталом и твердо намеренные его увеличить. Самая распространенная цель создания инвестиционного портфеля ценных бумаг — обеспечение такого уровня пассивного дохода, при котором можно не работать и удовлетворять все жизненные потребности.

Создание продвинутого портфеля ориентировано на получение части дохода от альтернативных вложений, в которых нет особенной конкуренции и колебаний стоимости. В соотношении 50/50 покупаются акции и облигации, доходность которых обеспечивается диверсификацией внутри каждой группы.

Создание вечного портфеля делает основную ставку на одно из 4 направлений, представляющееся владельцу капитала наиболее надежным объектом. Это может быть золото, валюта, акции или облигации.

Основная цель — получить доход, минимизировав или исключив риски потери накоплений.

Интересно! Как сохранить сбережения в 2022 году

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Любой инвестор должен понимать, что наряду с плюсами у любого метода инвестирования есть и минусы — рискованность, возможность потерять накопленные средства постепенно или в одночасье. В преимуществах создания и управления инвестиционным портфелем перечисляют:

• самостоятельное управление или делегирование ответственности компетентному профессионалу;
• вариативность ликвидности и используемых инструментов;
• направленность на реализацию разных целей;
• отказ в любое время, если ожидания не оправдались;
• открытость ценных бумаг и высокая доходность в разной временной перспективе.

Как и у любой деятельности в финансовой сфере, здесь не обходится без негативных моментов. Человек может потерять свои деньги, если он купил акции, а предприятие обанкротилось или востребованность продукции упала. Эмитент может отозвать облигации до срока погашения. Без практического опыта и знаний трудно принимать решения. А биржевой брокер может оказаться недобросовестным, к тому же за его услуги нужно платить.

В современной реальности создание инвестиционного портфеля — востребованный метод сохранения накоплений, получения прибыли. Эксперты советуют адресовать на его пополнение полученную прибыль и излишки дохода, а не деньги из ежемесячного бюджета, направленные на удовлетворение базовых потребностей, приобретение необходимых вещей и продуктов.